分散型金融（DeFi）の概要
分散型金融（DeFi）市場は、中央集権的な金融機関を介さずにブロックチェーン上で直接金融サービスを提供する、新たな金融の仕組みとして急速に発展を遂げています。
初期の分散型アプリケーション（DApps）から、オープンで信頼不要、国境を越え、検閲に強い代替金融サービスインフラへと進化し、その規模と影響力を拡大しています。
DeFiプロトコルに預けられた総額（TVL：Total Value Locked）は、2021年に数十億ドル規模に増加し、利用者数も急増しました。
特にAaveのTVLは、2025年5月12日時点で400億ドルを超え、DeFiプロトコルの中で過去最高を記録しています。
現在のDeFi市場の主要なトレンドとしては、Ethereumのスケーラビリティ問題に対処するためのLayer2ソリューションの需要増加、現実世界の資産をブロックチェーン上に持ち込むリアルワールドアセット（RWA）のトークン化 、効率性と自動化を追求するDeFiにおける人工知能（AI）の活用 、そして異なるブロックチェーン間のシームレスな連携を可能にするクロスチェーン相互運用性の進化が挙げられます。
これらのトレンドは、DeFiエコシステムのさらなる成長と多様化を牽引しています。
本レポートでは、Lido Finance (LDO)、Aave (AAVE)、Uniswap (UNI)、Chainlink (LINK)、そして主要なLayer2ソリューションであるArbitrum (ARB) とOptimism (OP) をDeFi関連銘柄の有力候補として選定し、その理由を詳細に分析します。
これらの銘柄は、高いTVL、活発な開発活動、堅牢なセキュリティ対策、明確なトークンエコノミクス、そしてDeFiの将来トレンドへの貢献度といった基準に基づいて評価されています。
DeFi市場には大きな機会が存在します。
低コストかつ迅速な取引 、世界中からのアクセス可能性 、新たな金融商品の創出 、および資本効率の向上などがその例です。
特に、Layer2ソリューションによるガス代削減と処理速度向上は、DeFiの普及を加速させる重要な要素です。
RWAのトークン化は、伝統金融とDeFiの橋渡し役となり、新たな投資機会と流動性をもたらす可能性を秘めています。
また、AIの統合は、市場予測の精度向上、リスク管理の強化、および自動取引の効率化に貢献すると期待されています。
しかし、同時にDeFi投資には固有のリスクも存在します。
スマートコントラクトの脆弱性によるハッキング被害は依然として大きな懸念事項であり 、過去には多額の資金が流出しました。
仮想通貨の市場変動性に伴う変動損失（インパーマネントロス） や、ステーブルコインがそのペッグを維持できなくなるデペッグリスクも、投資家が直面する重要な課題です。
さらに、各国政府による規制環境の不確実性、プロトコル運営における中央集権化の潜在的なリスクも、DeFi市場の健全な発展を阻害する可能性があります。
これらの機会とリスクを総合的に評価することが、DeFi関連銘柄への投資判断において不可欠です。
